Hookswork

日元贬值的危机与机遇

如果要理解日元贬值的逻辑就有必要回看1998年日元的情况,为什么这么说呢?今天Hookswork就给大家详细分析一下,首先,关于日元要明确一个概念,就是日元是全球最大的低息套利货币,因为日元(贷款)利率特别低,接近于零,所以全球投资者喜欢借日元兑换成其它货币,再去做各种投资,这也叫做套利交易(Carry Trade),那么套利交易有一个特点就是日元贬值的时候有利于金融市场的稳定向好。因为这意味着套利交易还款成本降低了,所以日元贬值它是有一个维稳的作用,当然日元升值效果就正好相反,日元升值意味着套利交易还款成本增加,所以日元升值常伴随着市场的恐慌、动荡和各种各样的危机。

日本央行可以通过货币水龙头来影响日元的汇率,进而能够在金融市场制造危机或繁荣,所以如果日本央行他可以让日元主动升值或被动升值,或者以看似被动但其实主动的方式来推动日元的升值,接下来我们看一下1998年美元/日元的一个汇率走势图:

很明显从当年三月份开始日元兑美元也是一路贬值,跟今年是非常相似,当年三月份日元是从大概122开始一路贬值到八月份的147,这个贬值幅度是超过了17%,跟今年也是非常类似。

那么问题来了,就是当年为什么日本央行要推动日元贬值呢?其实原因很简单,推动日元贬值是为了给正在亚洲金融危机之中的“四小龙”和“四小虎”提供一个暂时喘息的机会,让他们暂时能够活着,不要倒下。但是他们万万没有想到的是进入八月份之后日元就结束了贬值,开始升值,而且是大幅升值。尤其是在1998年10月份,从10月6日到8日短短三天之内,日元兑美元竟然升值超过17%,从当时的136升值到了114,为什么当时会升的这么猛呢?其实很简单,当时日本跟美国有一个默契就是要拉动日元升值,在10月初当时美联储主席Greenspan公开讲话,说美国经济要陷入衰退了,结果导致市场恐慌,日元大幅升值。所以亚洲金融危机的那几个国家,在拿到日元贷款之后,以为可以暂时缓一口气,但没想到却掉入了一个更大的陷阱当中。

当年日元升值什么时候结束的呢?一直到年底才结束,所以这也是当年亚洲金融危机结束的时间,就是1998年年底,这个时间跟日元结束升值正好重合,这当然不是巧合,所以当年日本央行通过操纵日元的贬值、升值来把整个东南亚国家血洗了一遍,这就是日本央行的威力!

所以回看今天,2022年3月开始,日元也是大幅贬值,到今天为止已经跌到了139,那么你觉得接下来日本央行他会怎么玩儿呢?相信大家都明白日本央行后续的一个逻辑,当然最不确定的是日元今年会贬值到什么位置,这个我也不知道,估计也只有黑田东彦(日本央行行长)知道吧。

后续的一个大方向相信大家都能理解就是整个金融市场的命运,其实早就被设定好了,唯一不确定的就是时间点!

美联储加息75,经济衰退将至?

美联储6月份再度加息0.75个百分点的基准点(Basis point),是过去30年的最高幅度。势必会在市场出现多米诺骨牌的效应,引起房地产、美股、我们个人存款、甚至关乎我们信用卡还款,等等方面的一系列波澜。更让人焦虑的是,基准点的加息还不只是一次,除了本月之外,美联储还会在9月、11月、12月再再再分别加息三次。直到通胀速率放缓。

在这项6月下旬民意调查中,受访者为91位经济学家,其中有近四分之三的人预计美国7月将再次加息75个基点,这将使联邦基金利率达到2.25%-2.50%,相当于美国经济既没有受到刺激也没有受到限制时的中性利率水平。绝大多数人预计央行将在9月再加息50个基点,但在11月加息25还是50个基点的观点上出现了较大分歧,大多数人预计美联储将继续在12月加息25个基点。这将使美联储基金利率在今年年底达到3.25%-3.50%,比两周前公布的一项民意中的预估值还要高75个基点,但与美联储利率点阵图的预期相一致。

对于最近3年刚进场的投资者,这可能是你经历的第一个衰退期。大幅度加息带来的生活上、投资上的影响,你应该如何调整自己的预期?还有我们把这75基准点,理解成房贷利率的一个误区解读。

如何理解加息基点?
加息这个概念不难理解,那美元大规模的印钞去刺激经济,导致了通货膨胀,物价飞涨,因此美联储为了去控制恨天高的油价,物价等,就必须出台相应的政策,控制货币的流通,把目前的通货膨胀率8%压到2%的预期水平,那么首先第一个问题,我们就先来回答90%的人都会误解的问题,加息的这个息,基准点这个到底是什么点?是什么息?加息这个词我们已经听腻了,它是什么息,是存款利息? 货款利息吗?其实都不是,这里的息指的是联邦基金利率,这个利率跟我们理解的银行利率,还有我们储蓄帐户当中的贷款利率等等都是不同的,它指的是银行跟银行同业之间去拆借资金的利率,比如我们说纽约的小白银行需要和隔壁的小红银行去拆借一些现金,那么银行之间拆借现金的利率,其实是美联储约定的。那就之前比较低的拆借利率,上调至现在的1.5%~1.75%这么样一个水平,意思就是以前银行之间,金融机构之间借钱非常容易,银行之间可以低成本互相去拆借,但是在加息了基准点之后,借钱的成本就理更高了,资金流动性也就随之缩小了。

加息对股市的影响
加息对于股票市场的影响是什么?股票会暴跌吗?为什么在新闻出台的当天,整个股票市场不跌反涨? 首先我们来先说说这个神奇的现象,在当天新闻发出之后,基本点增加75之后,股市当天不跌反涨,我可能就要问了,加息之后不是钱更难借了吗? 为什么美股会反弹?背后原因的解答,其实就是美联储主席鲍威尔的发言,排除了很多人对于股市不确定性的一个恐慌,在这个政策分布之后对于很多股民来讲,最恐慌的不确定时刻已经过去了,美联储颁发的政策有两种着陆的方式,一种叫做软着陆Soft Landing,一种叫做硬着陆,投资人最怕的就是这种硬着陆,因为软着陆顾名思义,它有一个循序渐进地调整的策略,是有一个过渡的过程,为了去实现长期的目标,2~3年的目标,每个季度会做一些阶段性的调整,而硬着陆这个Hard Landing,就好像飞机坠机一样,马上需要调转方向,急刹车,所以美联储颁发的这个策略,它排队了很多悲观经常学家的猜忌, 相当于第二只靴子落在了地上,大家也都心安了很多,那么我们知道很多人的问题就来了,当天的反应,只是个非常短暂的过程, 那之后会怎么反应?

定义股灾、熊市和衰退
在未来的两年加息,会形成股股灾吗?多大的衰退才是股灾?首先我们从经济学的定义来定义一下这几个概念,股灾Crash,衰退Recession和熊市Bear Market的概念,如果我们拿标普500作为一个基准点,SP500是代表了美国前500家市值最高的上市公司,它们整体表现的一个指数基金,那么股灾的概念就是在2008年之后形式的股灾,SP500整体下跌了50%,如果用具体大家的心境来描述一下,就是几乎所有的投资者对市场失去了信心,抛售了一切自己的投资组合,他认为世界末日已经来临的这个叫做股灾,那么熊市的概念如果套用在SP500上,它下跌的平均幅度是35%左右,具体的表现就是就业率下降,失业率飙升, 很多家庭的负担不起原来的生活成本,而部分投资人并不是全部的投资人对市场失去了信心,因而变卖了一定的资产,认为把现金保留在口袋里会更加稳妥,而我们现在几个月其实见证的概念叫做衰退期或者滞胀期就是我们想要定义的Recession,整体SP500的回调大约在20%~25%,现在我们观察到的是22%,因为即使整体经济出现回调,但政府还是会通过大力的补贴就业和创造就业,使就业率不会受到影响。

这样一个经济形态,所以我们就知道崩盘、熊市和滞胀期其实是三个完全不同,区别很大的概念,美联储经济学家预期未来会有两年左右的一个经济滞胀,那么这样就可以帮助您调整自己的预期,理解在未来的两年左右你的资产会有多大幅度的一个回调。通过市场的表现我们知道第一只靴子已经很重的落了下来, 但是这第二只靴子落下来之后至少会对我们投资者的心理会让我们有个底线,会让我们对自己口袋里面的钱更加放心,所以华尔街的经济学家还有分析师就会建议今年投资组合的回调,它会回调在20%~25%的一个区间,这样子也给我们投资者一颗定心丸。

API多帐户跨平台MT4跟单系统如何选择主机?——hookswork

跟单的性能一般与跟单服务器的物理位置、带宽、CUP的核数有密切的关系,接下就给大家详细说明一下。

首先要了解MT4跟单的信号传递过程

举例来讲:喊单账号所在的平台在纽约,跟单账号的所在的平台在香港,跟单软件所在的服务器在国内。(1秒=1000毫秒)

1、喊单账号下单,当喊单账号的订单成交后,会将成功的信息返回到跟单软件所在的服务器,纽约到国内的延迟是200毫秒左右
2、跟单软件对中跟单账号执行下单操作,跟单单指令从跟单软件所在的大陆服务器到达香港交易商服务器,这个时间损耗大约150毫秒左右
3、最后的时间损耗就是在交易商服务器那里的成交速度。这个时间的损耗是最大的不确定性,取决于交易商的流动性是否充足,以及交易商都是有风控的执行有关。

带宽的要求
跟单系统属于线上系统,脱离网络就无法跟单。因此对网络带宽的要求还是比较高的,跟单系统属于资源消耗性系统,每个帐号都需要与服务器保持长连接(24小时保持连接状态),需要实时接收与传递交易信号或信息数据。更大的服务器资源消耗来自跟单时高并发的订单,如果说拥有几百个账号同时跟单账号,那就需要有高配的服务器了。境外的服务器带宽至少是30M及以上的带宽为宜。

CUP的核数
CUP的核数是直接关系到跟单账号的并发执行情况,同一毫秒数有几核的CPU就会执行几个账号的下单情况,100个账号以上最好是选择4核以上的CUP配置。100以内的可以选择2核CUP即可。来自Hookswork客户中规中矩的评价。

云服务器

云服务器如腾讯云、阿里云、微软云等等,云服务器的性能及网络更为稳定,云服务器24小时运行,也不需要开自己的电脑。

服务器物理位置的选择:离交易商的服务器越近越好。

境外服务器:大部分交易商的主服务器分布在香港、美国、欧洲,因此如果租用这些地方的服务器,网络会相对更好,但价格也更贵几百到几千每年。具体想知道您所使用的交易商服务器在哪儿?可以登录mql5.com网站查询。查询方式,可以看一下我的视频教程。

如果说信号的平台在纽约、跟单账号的平台也在纽约,那么最优的选择就是,跟单软件的服务器也设置在纽约,这样跟单的执行速度可以达到50毫秒左右,以下的就是Hookswork真实客户实际的执行速度。

如果说信号在纽约,跟单在伦敦或香港,那么跟单服务器最好设在与跟单账号同一物理位置的区域为佳。

Hookswork给大家推荐性价比最优的腾讯云,2核4G 30M的带宽,理论是可以挂100个账号没问题的。一年的费用6折871元,我认为是非常划算的,对于客户数量非常多的客户可以选择自己配置的服务器,按流量计价来收费的,也是非常便宜的,带宽可以放到100M。以下是腾讯云的链接,大家可以根据自己的需要来选择。

腾讯云服务器全球购
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HOOKSWORK交易历史表现 第九、十、十一周(5/29-6/18)———黄金多空对冲

Hookswork策略运行情况:
最近市场行情波动较为剧烈,此策略的运行也相对保守,第九周是未交易的,第十周至第十一周是有运行的。

HooksWork 交易历史表现(累计11周)
6月19日运行账户的净值、余额及当前的持仓
5/29-6/18 运行账户历史订单

跟单概况:
该策略对点差的要求不是很高,在振荡行情下会进行多空对冲。在趋势行情下则会直接倍率加仓,顺应单边趋势,所以该策略无论单边行情还是振荡行情都能适用。
目前原主力策略是大仓位账户运行,交易品种为黄金
月收益在15%左右,30%止损
策略执行为EA+人工,非马丁、非网格等危险策略
杠杆至少是100倍以上
2W美金帐户,按0.05手起开仓

多空策略原理:
多周期混合运算,双周期偏离开仓,动能减少出场
在当前价位挂突破单,突破后开仓。
加仓策略,行情反转突破倍率加仓。顺势加仓对冲,可以对抗大型单边行情而不至于亏损过大
基本持仓不过夜,不隔周末,不惧单边和震荡
轻仓交易,保证资金充裕。

美联储加息和美国国债债券价格及收益的关系

本周美联储加息了75个基点,Hookswork就对美联储加息对债券价格及收益的影响给大简单分析一下。

美联储加息,美国国债的交易价格下降,国债收益率上升,很多人对此有此混沌。

实际上这里面混杂了两个不同的概念:债券的票面利率和市场利率。

我们举个简单的例子,在这个例子中,我们完全忽略金融机构的风险等级带来的利息差异:

假如美国市场上现在美联储设定的利率是10%,我们简化一下可以理解为我们到美国的银行去存钱,一年后收到的利息大概是10%。

这时,美国政府要发行国债,它的利息要设定为多少呢?一般来说会因为国债信用高,所以设定的利率要低一些,但为了简化,我们仍然假定它为10%。假设国债的面值是100美元,那么投资者购买这个国债时支付的价格就是100美元,一年后将得到面值100美元外加利息收益10美元(面值 x 10%)。

在这里,这个设定的国债利率就是这个国债的票面利率,同时也是它的市场利率。

这个国债发行后,有一部分投资者为了分散风险,会从银行中把钱取出来去买这个国债。

结果一天后,美联储宣布要提高利率,将利率从10%提高到20%。这意味着我们到银行去存钱,一年后收到的利息会变为20%。

那么昨天才刚刚买了国债的投资者会怎么想?他一定会想办法把手中的国债卖掉把钱存进银行,因为这时存银行的利息收入大于持有国债得到的利息收入。

那么这些国债持有者以什么样的价格才能把手里的国债卖出去呢?显然不可能是100美元,因为如果他100美元卖,新买家100美元买,新买家拿到国债后一年后得到金额是110美元,实际的收益还是10%,那新买家不如去银行存钱了。

所以他必须降价卖,降到多少呢?大概降到83美元。为什么呢?因为以这个价格卖,新买家买入的价格是83美元,持有一年后到期,新买家能得到的是100美元的国债面值+10%的票面利率也即是10美元,总共110美元。以83美元买入,得到110美元,这个收益率大概就是20%。只有这样,新买家才起码有动力买入这个国债。

在这个过程中,这份美国国债在市场上的成交价是83美元,买入这个国债的新买家持有这个国债得到的收益率大概就是20%。这个20%就是这份国债现在的市场利率。

我们可以看到因为美联储的加息,这个国债的市场价格从最初的100美元降低到现在的83美元,国债的市场利率从最初的10%提高到了现在的20%。

所以加息就这样影响了美国国债的市场价格和收益率。当我们看到美国加息时,就会看到市场抛售美国国债,同时美国国债收益率上升。

反过来,美联储降息时,美国国债的交易价格会上升,市场利率会降低。

HOOKSWORK交易历史表现 第八周(5/23-5/27)———黄金多空对冲

Hookswork本周策略运行3天情况:
平仓手数:1.25手
盈利:-439.46$
2W本金周收益率:-2.2%

策略本周未能实现盈利,本周黄金波动率显著提高。遇到回撤是在所难免的。此策略关注的是长期的收益表现,最关注的点是如何控制风险。

跟单概况:
该策略对点差的要求不是很高,在振荡行情下会进行多空对冲。在趋势行情下则会直接倍率加仓,顺应单边趋势,所以该策略无论单边行情还是振荡行情都能适用。
目前原主力策略是大仓位账户运行,交易品种为黄金
月收益在15%左右,30%止损
策略执行为EA+人工,非马丁、非网格等危险策略
杠杆至少是100倍以上
2W美金帐户,按0.05手起开仓

多空策略原理:
多周期混合运算,双周期偏离开仓,动能减少出场
在当前价位挂突破单,突破后开仓。
加仓策略,行情反转突破倍率加仓。顺势加仓对冲,可以对抗大型单边行情而不至于亏损过大
基本持仓不过夜,不隔周末,不惧单边和震荡
轻仓交易,保证资金充裕。

HooksWork 交易历史表现(按周统计5/23-5/27)
本周交易历史订单
当前持仓与净值余额

HOOKSWORK交易历史表现 第七周(5/16-5/20)———黄金多空对冲

Hookswork本周策略运行5天情况:
平仓手数:7.5手
盈利:-241.64$
2W本金周收益率:-1.2%

策略本周未能实现盈利,本周黄金波动率显著提高。遇到回撤是在所难免的。此策略关注的是长期的收益表现,最关注的点是如何控制风险。

跟单概况:
该策略对点差的要求不是很高,在振荡行情下会进行多空对冲。在趋势行情下则会直接倍率加仓,顺应单边趋势,所以该策略无论单边行情还是振荡行情都能适用。
目前原主力策略是大仓位账户运行,交易品种为黄金
月收益在15%左右,30%止损
策略执行为EA+人工,非马丁、非网格等危险策略
杠杆至少是100倍以上
2W美金帐户,按0.05-0.06手起开仓

多空策略原理:
多周期混合运算,双周期偏离开仓,动能减少出场
在当前价位挂突破单,突破后开仓。
加仓策略,行情反转突破倍率加仓。顺势加仓对冲,可以对抗大型单边行情而不至于亏损过大
基本持仓不过夜,不隔周末,不惧单边和震荡
轻仓交易,保证资金充裕。

对外展示账号更换说明
由于之前的交易账号本周起同时挂了货币对和黄金的交易策略,为了方便展示黄金策略,我们更换了TMGM的模拟账号同步执行该黄金策略,如果有兴趣的朋友也可以联系我们索取观摩账号进行详细查看。

HooksWork 交易历史表现(按盈利金额统计(5/16-5/20)

HOOKSWORK交易历史表现 第五周(5/16-5/20)

HOOKSWORK交易历史表现 第六周(5/9-5/13)———黄金多空对冲

Hookswork本周策略运行4天情况:
平仓手数:13.4手
盈利:1042.36$
本金周收益率:5.2%

策略本周手数增加的情况,与这段时间的黄金波动率显著提高有直接的关系。市场大幅波动后的均值回归,使策略高于预期的收益。与此对应的账户波动也非常的大。

目前运行有两种策略,多空对冲和加权平均成本组合,策略13日后应用的是后者,无论运行何种策略,都是基于策略方对市场的判断后,调整策略来量化运行的。

账户出现的较高收益的状态显然是不确定性的,能获得如此高的收益,实际是因为承担了超额的风险,所以遇到回撤是在所难免的。此策略关注的是长期的收益表现,最关注的点是如何控制风险。

多空策略原理:
多周期混合运算,双周期偏离开仓,动能减少出场
在当前价位挂突破单,突破后开仓。
加仓策略,行情反转突破倍率加仓。顺势加仓对冲,可以对抗大型单边行情而不至于亏损过大
基本持仓不过夜,不隔周末,不惧单边和震荡
轻仓交易,保证资金充裕。

HooksWork 交易历史表现(按盈利金额统计(5/9-5/13)
HooksWork 交易历史表现(按盈利金额统计(5/9-5/13)
HOOKSWORK交易历史表现 第五周(5/9-5/13)

HOOKSWORK交易历史表现 第五周(5/2-5/6)———黄金多空对冲

Hookswork本周策略运行4天情况:
平仓手数:3.3手
盈利:573.22$
本金收益率:2.9%

策略概况:
该策略对点差的要求不是很高,在振荡行情下会进行多空对冲。在趋势行情下则会直接倍率加仓,顺应单边趋势,所以该策略无论单边行情还是振荡行情都能适用。
目前原主力策略是大仓位账户运行,交易品种为黄金
月收益在15%左右,30%止损
策略执行为EA+人工,非马丁、非网格等危险策略
杠杆至少是100倍以上
2W美金帐户,按0.05-0.06手起开仓

策略原理:
多周期混合运算,双周期偏离开仓,动能减少出场
在当前价位挂突破单,突破后开仓。
加仓策略,行情反转突破倍率加仓。顺势加仓对冲,可以对抗大型单边行情而不至于亏损过大
基本持仓不过夜,不隔周末,不惧单边和震荡
轻仓交易,保证资金充裕。

HooksWork 交易历史表现(按盈利金额统计(5/2-5/6)
HOOKSWORK交易历史表现 第五周(5/2-5/6)